按编制现金流量表的公式来看 一、经营活动现金流量 经营活动现金流入 销售商品、提供劳务收到的现金： 这是企业经营活动现金流入的主要来源。分析其趋势和占经营活动现金流入的比重，可以了解企业主营业务获取现金的能力。 如果该项目金额持续稳定增长且占比较大，说明企业的产品或服务销售情况良好，市场竞争力较强，能够及时收回销售款项。 例如，一家制造企业连续几年“销售商品、提供劳务收到的现金”逐年增长，且增速高于同期营业收入的增速，说明企业不仅销售收入在增加，而且回款能力也在提升，经营状况较为健康。 收到的税费返还： 反映企业收到的各种税费返还情况，如增值税、所得税等的返还。 对于一些享受税收优惠政策的企业，这部分资金可以增加企业的现金流入，一定程度上提升企业的资金流动性。 经营活动现金流出 购买商品、接受劳务支付的现金： 体现企业为采购原材料、半成品以及接受劳务等所支付的现金。 分析其与营业成本的比例关系以及变动趋势，可以判断企业的采购策略和议价能力。 若该项目金额增长速度远低于营业成本的增长速度，可能表明企业在采购环节的成本控制较好或者议价能力有所提升。 支付给职工以及为职工支付的现金： 反映企业用于支付职工薪酬的现金支出。 结合企业的员工数量、薪酬政策以及行业平均水平进行分析，可以评估企业的人力资源成本和员工待遇情况。 例如，当企业在业务扩张期，“支付给职工以及为职工支付的现金”大幅增加，若同时企业的经营业绩也在同步提升，说明企业的人力资源投入与业务发展相匹配。 支付的各项税费： 展示企业实际缴纳的各种税费金额。 通过与企业的营业收入、利润水平等进行对比，可以了解企业的税负情况以及税务合规性。 经营活动现金流量净额 经营活动现金流量净额是经营活动现金流入与流出的差值，是衡量企业经营活动现金收支平衡的重要指标。 如果净额为正，说明企业经营活动产生的现金流入能够覆盖现金流出，企业自身的经营活动能够创造现金，具有较强的自我造血能力，经营状况较为稳定。 例如，一家零售企业的经营活动现金流量净额连续多年为正数，且金额较为稳定，说明企业的经营活动能够持续带来现金流入，有足够的资金用于日常运营、扩大业务或偿还债务。 若净额为负，需要进一步分析原因，可能是企业处于扩张期，加大了采购和库存投入，或者应收账款回收不力等。 二、投资活动现金流量 投资活动现金流入 收回投资收到的现金： 通常是企业出售或到期收回的各种投资，如股票、债券、基金等所收到的现金。 其金额大小和变化趋势可以反映企业对投资资产的处置情况和投资策略的调整。 例如，如果企业在某一年度“收回投资收到的现金”大幅增加，可能是企业为了优化资产结构或补充流动资金而变现了部分投资。 取得投资收益收到的现金： 主要包括企业因投资而获得的股息、利息等收益所收到的现金。 该项目的金额可以反映企业投资的回报情况，与企业的投资决策和投资项目的质量密切相关。 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额： 当企业处置这些长期资产时所收到的现金扣除相关费用后的净额。 若该项目金额较大，需要关注企业处置资产的原因，是因为资产更新换代、业务转型还是经营困难等。 投资活动现金流出 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金： 代表企业进行长期资产投资所支付的现金，反映了企业的扩张意愿和战略布局。 持续稳定的投入可能意味着企业对未来发展充满信心，正在扩大生产规模或提升技术水平。 例如，一家科技企业每年都有较大金额的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”，说明企业在不断加大研发投入和设备更新，以保持技术领先和市场竞争力。 投资支付的现金： 是企业进行新的对外投资所支付的现金，包括购买股票、债券、股权等。 分析其金额和占投资活动现金流出的比例，可以了解企业的投资方向和投资力度。 投资活动现金流量净额 投资活动现金流量净额为正时，可能表示企业在收缩投资规模或处置资产以获取资金；为负时，通常说明企业在加大投资力度，进行扩张或战略布局调整。 但需要结合企业的发展阶段和战略规划来综合判断，例如处于成长期的企业投资活动现金流量净额为负可能是正常现象，而成熟期的企业如果长期为负且金额较大，可能需要关注其投资的合理性和回报率。 三、筹资活动现金流量 筹资活动现金流入 吸收投资收到的现金： 当企业吸收新的股东投资或发行股票时会产生此现金流入。 反映了企业通过股权融资获取资金的能力和投资者对企业的信心。 例如，一家新成立的企业在首轮融资中“吸收投资收到的现金”数额较大，说明企业的发展前景得到了投资者的认可，获得了充足的启动资金。 取得借款收到的现金： 企业从银行或其他金融机构获得借款所收到的现金。 其金额变化可以反映企业的融资需求和融资渠道的畅通程度。 如果企业在短期内“取得借款收到的现金”大幅增加，可能是因为企业面临资金短缺或有重大投资项目需要资金支持。 筹资活动现金流出 偿还债务支付的现金： 包括企业偿还银行借款、债券本金等所支付的现金。 分析其与借款金额、借款期限的关系，可以评估企业的偿债能力和债务管理水平。 例如，企业按时足额“偿还债务支付的现金”，说明企业具有良好的信用记录和偿债能力，有利于未来继续获得融资支持。 分配股利、利润或偿付利息支付的现金： 体现企业向股东分配利润或支付借款利息所支付的现金。 该项目的金额和占比可以反映企业的盈利分配政策和融资成本。 筹资活动现金流量净额 筹资活动现金流量净额反映了企业在一定时期内通过筹资活动获取或偿还资金的净额。 净额为正表示企业在该期间获得的筹资资金大于偿还的资金，企业的融资能力较强；为负则表示偿还的资金多于获取的资金。 例如，一家企业在扩张期筹资活动现金流量净额为正，可能是通过增加借款或发行股票筹集了大量资金用于业务发展；而在稳定期净额为负，可能是企业在逐步偿还债务，优化资本结构。 四、现金及现金等价物净增加额 该指标是经营活动、投资活动和筹资活动现金流量净额的总和，反映了企业在一定时期内现金及现金等价物的增减变化情况。 如果净增加额为正，说明企业现金及现金等价物在增加，企业的资金状况在改善；为负则表示现金及现金等价物在减少，企业可能面临资金压力。 例如，连续多个期间现金及现金等价物净增加额为负，企业需要关注资金链的安全性，分析原因并采取相应的措施，如优化资金管理、调整经营策略或寻求新的融资渠道。 五、现金流量表补充资料中的重要信息 将净利润调节为经营活动现金流量： 这部分内容通过对净利润进行一系列调整，消除了非现金收支和非经营活动因素的影响，使净利润与经营活动现金流量更加匹配。 例如，固定资产折旧、无形资产摊销等虽然减少了净利润，但不影响现金流量，在调整过程中需要加回；而应收账款的增加意味着企业销售收入未全部转化为现金流入，需要从净利润中扣除。 通过分析这些调整项目，可以深入了解企业净利润与经营活动现金流量之间差异的原因，评估企业利润的质量和现金获取能力。 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 这部分信息反映了企业一些重要的经济活动，虽然没有直接涉及现金的收付，但可能对企业未来的现金流量和财务状况产生重大影响。