某公司拟投产一新产品,需要购置一套专用设备预计价款为900 000元,追加流动资金为150 000元。公司的会计政策与税法规定的相同,设备按5年折旧,采用直线法计提,净残值为零。该新产品预计销售单价为20元/件,单位变动成本为12元/件,每年固定付现成本为500000元,年销售量预计为120 000件。该公司所得税税率为40%,投资最低报酬率为10%。请回答下列问题:
(1)该项目的初始投资为多少?
(2)该项目每年的税前会计利润为多少?
(3)该项目每年应交所得税为多少?
(4)该项目每年的净现金流为多少?
(5)分别计算该项目的净现值、现值指数,并作出是否投资的决策。
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84785046 | 提问时间:06/28 17:13
(1)初始投资 = 购置设备价款 + 追加流动资金 = 900000 + 150000 = 1050000 元
(2)每年的销售收入 = 20×120000 = 2400000 元
每年的变动成本 = 12×120000 = 1440000 元
每年的固定成本 = 500000 元
每年的税前会计利润 = 销售收入 - 变动成本 - 固定成本 - 设备折旧
设备年折旧额 = 900000 / 5 = 180000 元
每年的税前会计利润 = 2400000 - 1440000 - 500000 - 180000 = 280000 元
(3)每年应交所得税 = 税前会计利润 × 所得税税率 = 280000 × 40% = 112000 元
(4)每年的净利润 = 税前会计利润 - 所得税 = 280000 - 112000 = 168000 元
每年的净现金流:
第一年 = 净利润 + 折旧 + 追加的流动资金 = 168000 + 180000 + 150000 = 498000 元
第二至五年 = 净利润 + 折旧 = 168000 + 180000 = 348000 元
(5)净现值(NPV):
每年净现金流的现值 = 498000×(P/F, 10%, 1) + 348000×(P/A, 10%, 4)×(P/F, 10%, 1)
= 498000×0.9091 + 348000×3.1699×0.9091
≈ 452761.8 + 974112.8
≈ 1426874.6 元
净现值 = 每年净现金流的现值 - 初始投资
= 1426874.6 - 1050000
= 376874.6 元
现值指数(PI)= 每年净现金流的现值 / 初始投资
= 1426874.6 / 1050000
≈ 1.36
由于净现值大于 0,现值指数大于 1,所以应该投资该项目。
06/28 17:19
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