正确答案： （1）发行可转换公式债券节约的利息=8×（5.5%-2.5%）=0.24（亿元） （2）因为市盈率=每股市价/每股收益，所以基本每股收益=10/20=0.5（元） 2010年的净利润=0.5×10=5（亿元） 净利润增长率=（5-4）/4=25% （3）如果公司的股价在8~9元中波动，由于市场股价小于行权价格，此时，可转换债券的持有人将不会行权，所以公司存在不转换股票的风险，并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。 试题点评：本题难度较高，是一道综合性较强的计算题，得分并不容易；本题中的关键在于，第二问中，如果要实现转股，那么股票市价至少应该等于转股价格，即此时的股价最低为10元/股。