甲公司2021年年初买入股票,购买并持有Y公司股票,购买价格为每股22.2元,Y公司于2021年年末派发现金股利1.72元每股,2022年年末派发现金股利2.5元每股,甲公司于2023年年初以每股27元价格出售Y公司股票。经测算,甲公司对Y公司股票投资的内部收益率介于百分之19到百分之20之间,要求分别以百分之19和百分之20作为折现率计算Y公司股票投资的经限值,这个题不明白
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84785041 | 提问时间:05/26 23:04
这个问题是关于投资的内部收益率(Internal Rate of Return, IRR)和净现值(Net Present Value, NPV)的计算。内部收益率是使得投资的净现值等于零的折现率,而净现值是投资的现金流按照特定折现率折现到现在的价值。
根据题目,甲公司在2021年年初买入Y公司股票,持有期间收到了两次现金股利,并且在2023年年初卖出股票。我们可以根据这些信息来计算股票投资的净现值。
首先,我们需要知道甲公司购买股票的总金额、收到的股利总额以及卖出股票的总金额。然后,我们可以使用以下公式来计算净现值(NPV):
\[ NPV = \frac{C_1}{(1+r)^1} + \frac{C_2}{(1+r)^2} + \frac{C_3}{(1+r)^3} - C_0 \]
其中:
- \( C_1 \) 是第一年末收到的现金股利
- \( C_2 \) 是第二年末收到的现金股利
- \( C_3 \) 是第三年末卖出股票时的总金额(包括股利和股票价格)
- \( r \) 是折现率
- \( C_0 \) 是初始投资成本
现在,我们来计算甲公司股票投资的净现值。
1. 假设甲公司购买了1股股票,那么初始投资成本 \( C_0 \) 为22.2元。
2. 第一年末收到的现金股利 \( C_1 \) 为1.72元。
3. 第二年末收到的现金股利 \( C_2 \) 为2.5元。
4. 第三年初卖出股票的价格为27元,加上第三年的股利(假设为0,因为股票已经卖出),所以 \( C_3 \) 为27元。
现在,我们分别用19%和20%的折现率来计算NPV。
对于19%的折现率:
\[ NPV_{19\%} = \frac{1.72}{(1+0.19)^1} + \frac{2.5}{(1+0.19)^2} + \frac{27}{(1+0.19)^3} - 22.2 \]
对于20%的折现率:
\[ NPV_{20\%} = \frac{1.72}{(1+0.20)^1} + \frac{2.5}{(1+0.20)^2} + \frac{27}{(1+0.20)^3} - 22.2 \]
计算这两个NPV值,我们可以得到甲公司股票投资的净现值。由于题目中提到内部收益率介于19%到20%之间,这意味着19%和20%的折现率计算出的NPV应该接近于0,但不会完全等于0。如果NPV为正,说明投资回报率高于折现率,如果NPV为负,则相反。通过这种方式,我们可以评估投资的盈利能力。
05/27 00:59
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