假设上年的销售收入为 S1，本年的销售收入为 S2。 经营性资产占销售收入的比率为 A%，经营性负债占销售收入的比率为 L%。 销售净率为 Net%，股利支付率为 Div%。 本年需要的外部筹资额设为 F。 首先，我们知道经营性资产和负债的变化会影响现金流。 上年的经营性资产为 A1 = S1 × A% 上年的经营性负债为 L1 = S1 × L% 本年的经营性资产为 A2 = S2 × A% 本年的经营性负债为 L2 = S2 × L% 因此，本年需要筹资的部分是本年的资产与负债之差，加上因销售收入增加而增加的资产与负债之差。 用数学公式表示为： F = (A2 - L2) - (A1 - L1) + (S2 - S1) × (A% - L%) 计算结果为：100 万元。 所以，企业本年需要向外界筹资 100 万元。