综合实例.万向集团6个月后将收到汽车配件出口货款1,000,000$。已知:人民币兑美元即期汇率为1:8.2;6个月远期汇率为1:8.18:6个月看涨期权执行价格为1:8.19,期权费用为0.02¥;看跌期权执行价格为1:8.17,期权费用为0.03¥;预期6个月后即期汇率的1:8.16;人民币与美元的年利率分别为2%和4%,试比较利用远期合约套期保值、货币市场套期保值、期权合约套期保值及不套期保值等交易风险管理方案的效果
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84785034 | 提问时间:2023 06/22 17:47
1. 远期合约套期保值:这是一种廉价的套期保值方式,它能够帮助买方预先买入一定量的货币,并在一段时间内获得足够的保护。由于购买的货币是未来收到的货款货币,因此买方可以知道以未来价格买入货币,并平掉支付货款的未来支付金额,从而最大限度地降低外汇风险。 2. 货币市场套期保值:这种方式通过买入10年期或20年期的政府债券来保护投资者的利益。债券收益率和市场汇率变动成反比,当汇率发生变动时,投资者可以通过购买政府债券的方式来降低汇率变动带来的损失,而不会降低所收到的美元收入。 3. 期权合约套期保值:期权合约是由两方当事人交易的一种货币风险的管理工具,主要用于利用汇率变动的未来损失,以实现资金的最大限度保护,而期权买家通过买入期权合约,对汇率变动进行了有效的抗风险,而期权买家可能获得利润,或者损失有限。 4. 不套期保值:不套期保值是一种投资策略,它不考虑外汇风险的存在,而是直接进行买卖,一旦发生外汇风险,可能会带来显著的损失,因此不建议没有套期保值策略的投资者。 从上述四种做法中可以看出,期权合约套期保值是最安全有效的抗外汇风险的技术,能够最大限度地降低外汇风险和损失。 拓展知识:由于金融市场汇率不断变化,规模越大的跨境交易需要越多的外汇风险管理技术,以避免汇率变化带来的损失。其中,套期保值技术可以有效地管理外汇风险,在规定期限内实现套期保值的投资方案,从而最大限度地减少跨境交易的外汇风险。
2023 06/22 17:54
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