营运资金管理知识点梳理
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84785046 | 提问时间:2023 05/16 09:36
同学你好
一、 营运资金的概念和特点
1. 营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。
2. 特点
(1)营运资金的来源具有多样性;
(2)营运资金的数量具有波动性;
(3)营运资金的周转具有短期性;
(4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性;
二、 营运资金的管理原则
1. 满足合理的资金需求——营运资金管理的首要任务。
2. 提高资金使用效率。
3. 节约资金使用成本。
4. 保持足够的短期偿债能力。
三、 营运资金管理策略
1. 流动资产的投资策略
(1)紧缩的流动资产投资策略
①含义:维持低水平的流动资产与销售收入的比率。
②特点:低持有成本、高风险、高收益。
(2)宽松的流动资产投资策略
①含义:维持高水平的流动资产与销售收入的比率。
②特点:高持有成本、低风险、低收益。
2. 流动资产的融资策略
基础:流动资产与流动负债的分类
流动资产分为永久性流动资产和波动性流动资产;
流动负债分为临时性流动负债和自发性流动负债。
(1)期限匹配融资策略
①含义:永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式融通,波动性流动资产用短期来源融通。
②图示
波动性流动资产 ← 短期来源
永久性流动资产、非流动资产 ← 长期来源
(2)保守融资策略
含义:长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。
特点:融资成本高,收益低
(3)激进融资策略
含义:以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资,仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。
特点:融资成本低,收益高 。
2023 05/16 09:43
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