资本资产定价模型（CAPM）是一种计算资产价值的经济理论，它指出，投资者应该拥有正收益率，以获取抵消投资风险所需的报酬。在资本资产定价模型中，它定义为：R = Rf + β {E(Rm) - Rf}，其中，R 为投资者的无风险收益率，Rf 为无风险利率，E（Rm）为预期市场报酬率， β 为资产的市场风险收益率。 例子：假设无风险利率为3％，预期市场报酬率（E（Rm））为7％，资产的市场风险收益率（β）为1.4，因此，根据资本资产定价模型R = 3% +1.4* (7%-3％），可以得出投资者的无风险收益率：R=3%+1.4*(7%-3%)=9.2%。 拓展：无风险收益率是投资者承担相应风险而获取的报酬。通常来说，投资者可以从多种投资中获得收益，其中包括股票、债券、期权等。无风险收益率是不同投资中最低的收益率，因为它不包括任何投资风险，例如市场风险，行业风险，政策风险等。