债券面值100,发行价100.期限10年,息票率为3.52%,年复息一次,债券到期日为2023年2月21日。
(1)求债券到期收益率?
(2)求债券的久期?
问题已解决
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#实务#
84785003 | 提问时间:2023 01/31 08:47
(1)息票率为3.52%,该债券的到期收益率为3.52%。
(2)久期既是债券的等效年金的折现期(折现年限),又是计算投资者到期风险所需的一个量,其计算公式为:
久期=(净现值×期限)/(净现值+全部利息)
其中净现值为债券面值减去发行价,全部利息为期间内全部支付的利息。
根据上述债券数据,净现值为0,全部利息为3.52%×10年=35.2%,久期计算结果为10/(35.2/0) = 0.2836.久期的估值接近于0.28,该债券的久期较短。
久期的长短,受到息票率的影响,金融上债券的久期越高,意味着投资者持有这个债券的收益波动越大。
拓展知识:
久期可以反映债券的利息支付频率,每一次的利息支付都会使久期的值发生变化,在固定条件下,久期越高,利息支付越多,债券的价格也就会越高,从而保证投资者的期待收益。
2023 01/31 09:00
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