多层次资本市场是指各级资本市场之间存在一定的关联性，以实现资本市场上各类金融产品的发行、流通与转换的经济现象。多层次资本市场是由直接投资市场和间接投资市场构成的。直接投资市场主要指股票市场、债券市场以及资产证券化市场，间接投资市场主要指期货市场、外汇市场、贸易金融市场以及金融衍生产品市场等。 多层次资本市场的特点是存在金融产品的错层流通，即由长期资本市场流向短期资本市场，从而可以把长期资本市场定期投资和短期资本市场融资有机结合，实现资本市场上资源的有效利用，提高金融产品的市场流动性，以及拓展资本市场上新的投资机会。 拓展知识：多层次资本市场的特点之一是有利于政府、金融机构和企业等不同的经济主体之间的协调，加强他们的资金配置能力和资本规模，以及提高金融产品的风险分散能力。此外，多层次资本市场还有助于企业运用不同类型融资来分散风险、完善资产负债结构，及交易规模的增加，从而提高金融系统的效率和整体经济的发展水平。