信用违约互换（Credit Default Swap，简称CDS）是一种金融期权合约，也是一种类似保险合同的金融衍生工具。CDS可以给投资者提供对债券违约赔偿的保障，也可以提供对债券登记及管理等一系列服务。基本的CDS支付架构是：发行人将为首期等待设置一定的金额和期限，而首期会支付投保费用给保险受益人，而保险受益人将给投保人支付一定收益，如果发行人的债券出现违约，保险受益人会支付订立CDS时设置的保障金额给投保人。 CDS是非常有用的金融工具，它可以用来帮助投资者实现风险管理、投资策略调整以及信用风险测量等目的。它可以帮助投资者在流动性紧张的市场环境中获得资本的灵活性，使投资者的投资组合更加完善可持续，同时还能提高投资者的投资收益率。此外，CDS还可以帮助保险公司将债券相关风险进行合理分担，从而提高风险阻断效率。 拓展知识： 随着CDS发展的不断壮大，监管机构在许多市场上采取了更为严格的控制和监管政策，以确保这一工具的可持续使用。金融机构必须按照投资者的需求和规范要求，确保有效地执行CDS交易。此外，金融机构还需要定期的自我报告，以确定CDS交易的合规性。