某公司有一投资项目原始投资250万元，其中设备投资220万元，开办费6万元，垫支流动资金24万元。该项目建设期1年，建设期资本化利息10万元。设备投资和开办费于建设起点投入，流动资金于设备投产日垫支。使用寿命5年，按直线法计提折旧，预计残值10万元，开办费于投产后分3年摊销。预计项目投产后第1年净利60万元，以后每年递增5万元。该公司要求的最低报酬率10%。要求:(1)计算各年现金流量;(2)计算该项目的静态投资回收期;(3)计算该项目净现值;
问题已解决
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#实务#
84785003 | 提问时间：2023 01/23 16:35
（1）计算各年现金流量：
第一年：投资250万元-折旧10万元-摊销6万元=234万元现金流量。
第二年：本金+60万元纯利润-折旧10万元-摊销4万元=206万元现金流量。
第三年：本金+65万元纯利润-折旧10万元-摊销2万元=223万元现金流量。
第四年：本金+70万元纯利润-折旧10万元=230万元现金流量。
第五年：本金+75万元纯利润-折旧10万元+残值10万元=285万元现金流量。
（2）计算该项目的静态投资回收期：
算出各年现金流量后再计算累计现金流量，若期初累计现金流量<250万元，则未完成静态回收。
以示例计算：
第一年：累计现金流量=234万元，未完成静态回收。
第二年：累计现金流量=440万元，超过250万元，静态回收期为2年。
（3）计算该项目净现值：
该项目期末累计现金流量为565万元。净现值=期末累计现金流量-原始投资/[1+(报酬率/100)]^建设期=565万元-250万元/[1+(10/100)]^1=150.7万元。
拓展知识：
流动资金垫支：指资金使用方在资金使用期内，由资金提供方为其提供暂时的短期贷款，以补偿资金使用方的短缺资金的一种融资方式。
2023 01/23 16:47
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