甲方案:投资100万元,使用寿命为5年,采用直线折旧法计提折旧,5年后设备无残值。5年内每年的销售收入为60万元,每年的付现成本为20万元。甲方案的现金流量可以表示为：投资支出(-100万元)+5年收入(60*5=300万元）-5年支出（20*5=100万元）- 5年折旧（100/5=20万元）=180万元，现金流量为180万元。 乙方案：投资120万元，采用直线折旧法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入20万元。5年内每年的销售收入为80万元，付现成本第一年为30万元，以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费5万元。 乙方案的现金流量可以表示为：投资支出(-120万元) + 垫支营运资金20万元 + 5年收入（80*5=400万元）- 5年支出（30+(5*5)=75万元）- 5年折旧（120/5=24万元）+ 残值收入20万元=321万元，现金流量为321万元。 通过上述计算分析可知，乙方案的现金流量更优，为321万元，较甲方案增加了141万元。 拓展知识： 现金流量分析，又称现金流量静态分析，是指从现金收入到现金支出的整个过程的财务分析，主要的目的是确定一定时期内，企业投入资金的来源和去向，从而得出现金收支的缓冲，从而阐明企业现金流动性能及资金运用效率。