某企业采用赊销方式销售产品,固定成本总额为400 000元,单位变动成本为15元,单位售价为20元。若该企业信用条件为“n/45”,不向客户提供现金折扣,客户仍按发票金额付款,此时该产品的年销售量为 100 000 件,坏账损失率为 2%。若企业考虑向客户提供“2/10,n/60”的信用条件,预计采用这一新的信用条件后,销售量将增加 2%,有 70% 客户将在折扣期内付款,坏账损失率将降为 1%。应收账款的机会成本率为 20%,该企业生产能力有
剩余。
【要求】 根据上述资料,计算分析下列指标:
(1)原信用条件的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益。(2)新信用条件的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益。(3)根据计算结果,选择对企业有利的信用标准。
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84785040 | 提问时间:2023 01/09 17:29
(1)原信用条件的边际收益:原信用条件为“n/45”,其边际收益(收益率)为:20/45 = 0.4444。
应收账款机会成本:原信用期为45天,企业应收账款机会成本为20%,应收账款机会成本率总额为:400 000 × 0.2 × 0.4444 = 3 997.2元
信用期的净收益:由于原信用条件为n/45,客户不向客户提供现金折扣,所以信用期的净收益为0。
(2)新信用条件的边际收益:新信用条件为“2/10,n/60”,其边际收益(收益率)为:(20-2)/60 = 0.3333;
应收账款机会成本:新的信用期为60天,企业应收账款机会成本为20%,应收账款机会成本率总额为:400 000 × 0.2 × 0.3333 = 5 331.2元
信用期的净收益:新信用条件为2/10,n/60,预计采用这一新的信用条件后,销售量将增加2%,有70%客户将在折扣期内付款,坏账损失率将降为1%,因此信用期的净收益为:100 000 × 0.02 × 20 × 0.7 × 0.99 - 400 000 × 0.2 × 0.3333 = 1098.8元
(3)根据计算结果,新的信用条件为“2/10,n/60”的折扣期收益率高于原信用条件的收益率,应收账款机会成本也较低,信用期的净收益大于0,所以应该选择新的信用标准,即“2/10,n/60”,以提升企业的收益水平。
从上面的分析中,我们可以看到,信用期的设置对于企业来说是非常重要的,妥善合理的信用期设置,不仅可以提高企业的收益,而且可以改善企业的应收账款机会成本,避免因长时间延期收款而招致账款损失和流动资金紧张的情况。
2023 01/09 17:41
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