海天公司准备购入一项设备以扩充
公司的生产能力。现有甲、乙两个方案可供
选择,甲方案需投资10000元,使用寿命5
年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残
值。5年中每年销售收入为6000元,每年的
付现成本为2000元,乙方案需投资12000
元,采用直线法计提折旧,使用寿命也为5
年,5年后有残值收入2000元。5年中每年
的销售收入为8000元,付现成本第一年为
3000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加
修理费400元,另需垫支营运资金3000元
,该公司所得税率为25%,资金成本率
10%。要求预测两个方案的现金流量。
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84784985 | 提问时间:2022 05/01 11:05
同学您好,
甲方案,
第1年年初的净现金流量NCF0=-10000(元)
折旧=10000/5=2000(元)
第1至第5年年末净现金流量NCF1—5=(6000-2000-2000)*(1-25%)+2000=3500(元)
乙方案,
第1年年初净现金流量NCF0=-12000-3000=-15000(元)
折旧=(12000-2000)/5=2000(元)
第1年年末净现金流量NCF1=(8000-3000-2000)*(1-25%)+2000=4250(元)
第2年年末净现金流量NCF2=(8000-3000-2000-400)*(1-25%)+2000=3950(元)
第3年年末净现金流量NCF3=(8000-3000-2000-400*2)*(1-25%)+2000=3650(元)
第4年年末净现金流量NCF4=(8000-3000-2000-400*3)*(1-25%)+2000=3350(元)
第5年年末净现金流量NCF5=(8000-3000-2000-400*4)*(1-25%)+2000+2000+3000=8050(元)
2022 05/01 11:36
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