期权投资策略中的组合策略有哪些？
来源：正保会计网校 2025-07-08 15:48:08
- 赵老师 金牌答疑老师
会计学硕士，注册会计师，税务师，高级经济师，从事辅导类教学工作近十年，能够将所学的理论知识运用于实际工作，回复学员问题一针见血，言简意赅。
期权投资策略中的组合策略包括以下几种：
1. Covered Call（备兑权证券）：投资者持有股票的同时卖出相应数量的认购期权，以获取认购期权的权利金收入。这种策略适用于认为股票价格不会大幅上涨的投资者。
2. Protective Put（保护性买入期权）：投资者持有股票的同时购买相应数量的认购期权，以保护股票价格下跌带来的风险。这种策略适用于对股票价格下跌风险较为担忧的投资者。
3. Straddle（跨式套利）：投资者同时买入相同行权价的认购期权和认沽期权，以赌测标的资产价格的波动性。如果价格波动较大，投资者可以获利。
4. Strangle（跨式套利）：与Straddle类似，但是买入的认购期权和认沽期权的行权价不同。这种策略适用于投资者预期标的资产价格会波动，但不确定方向。
5. Butterfly Spread（蝶式套利）：投资者同时买入和卖出两个不同行权价的认购期权或认沽期权，以赚取行权价附近波动的利润。
以上是期权投资策略中常见的组合策略，每种策略都有不同的风险和收益特点，投资者在选择时需要根据自己的风险偏好和市场预期进行合理的选择。
1. Covered Call（备兑权证券）：投资者持有股票的同时卖出相应数量的认购期权，以获取认购期权的权利金收入。这种策略适用于认为股票价格不会大幅上涨的投资者。
2. Protective Put（保护性买入期权）：投资者持有股票的同时购买相应数量的认购期权，以保护股票价格下跌带来的风险。这种策略适用于对股票价格下跌风险较为担忧的投资者。
3. Straddle（跨式套利）：投资者同时买入相同行权价的认购期权和认沽期权，以赌测标的资产价格的波动性。如果价格波动较大，投资者可以获利。
4. Strangle（跨式套利）：与Straddle类似，但是买入的认购期权和认沽期权的行权价不同。这种策略适用于投资者预期标的资产价格会波动，但不确定方向。
5. Butterfly Spread（蝶式套利）：投资者同时买入和卖出两个不同行权价的认购期权或认沽期权，以赚取行权价附近波动的利润。
以上是期权投资策略中常见的组合策略，每种策略都有不同的风险和收益特点，投资者在选择时需要根据自己的风险偏好和市场预期进行合理的选择。