注册会计师考试备考指导：经营活动现金流量的概念理解

　　关于教材73页的管理用现金流量表中的“经营活动现金流量”概念的理解。

　　第一，管理用现金流量表中的“经营活动现金流量”与短期偿债能力指标和长期偿债能力指标中用到的“经营活动现金流量”的含义不同（看一下教材49页倒数第4行字，公式中的“经营活动现金流量”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”，也就是说，计算偿债能力时使用的是传统的现金流量表中的“经营活动现金流量”，并不是管理用现金流量表中的“经营活动现金流量”）；

　　第二，根据教材可知，管理用现金流量表中的“经营活动现金流量”包括“经营现金毛流量”和“投资现金流量”，但是不能认为“经营活动现金流量”＝传统现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额＋投资活动产生的现金流量净额”，因为：

　　（1）此处的经营现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销＝净利润＋税后利息费用＋折旧与摊销，不是传统的现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。例如：计算经营现金毛流量时没有扣除净经营性营运资本增加（即对流动资产的投资），而计算“经营活动产生的现金流量净额”时扣除了对流动资产的投资（如购买原材料等等）；也可以看一下教材43页的补充资料中关于“经营活动产生的现金流量净额”的推算公式。

　　（2）此处的“投资现金流量”不是传统的现金流量表中的“投资活动产生的现金流流量”（二者最明显的区别：一是此处的“投资现金流量”指的是经营资产总投资，没有包括对金融资产的投资；二是此处的“投资现金流量”包括了对流动资产的投资，而“投资活动产生的现金流流量”没有包括对流动资产的投资。

　　【提示】也不能认为传统现金流量表中的“筹资活动产生的现金流量”＝管理用现金流量表中的“融资现金流量”，明显的区别是：

　　（1）“筹资活动产生的现金流量”中考虑的是税前利息，而“融资现金流量”中考虑的是税后利息；

　　（2）“筹资活动产生的现金流量”是站在企业主体角度考虑的，而“融资现金流量”是站在投资人角度考虑的，二者的现金流向是相反的，例如分配股利是“筹资活动产生的现金流量”中的现金流出，是“融资现金流量”中的现金流入。

　　第三，管理用现金流量表中的“经营活动现金流量”实际上指的是“实体现金流量”。

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