会计职称考试《中级财务管理》 第三章 筹资管理
知识点预习十二：资金习性预测法
资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
不变资金是指一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。
半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。
（一）根据资金占用总额与产销量的关系预测
这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y,它们之间关系可用下式表示：
y=a+bx
式中：a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。
只要求出a、b，并知道预测期的产销量，就可以用上述测算资金需求情况。
（二）采用逐项分析法预测（以高低法为例说明）
【例】某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如表3–6。
表3—6 现金与销售额变化情况表 单位：万元
年度 | 销售收入Xi | 现金占用Yi |
2001 2002 2003 2004 2005 | 2000000 2400000 2600000 2800000 3000000 | 110000 130000 140000 150000 160000 |
根据以上资料采用高低点法求a和b的值。计算如下：
a=160000－0.05×3000000=10000（元）
或=110000－0.05×2000000=10000（元）
存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划分，然后汇总列于表3—7中。
表3—7 资金需要量预测表（分项预测） 单位：元
年度不变资金（a） | 每一元销售收入所需变动资金（b） | |
流动资产 货币现金 应收账款 存货 小计 减：流动负债 应付账款及应付费用 净资金占用 固定资产 厂房、设备 所需资金合计 | 10000 60000 100000 170000 80000 90000 510000 600000 | 0.05 0.14 0.22 0.41 0.11 0.30 0 0.30 |
根据表3—7的资料得出预测模型为：
如果第2006年的预计销售收入为3500000万元，则
2006年的资金需要量=600000+0.3×3500000=1650000（万元）
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