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初级会计职称《初级会计实务》强化指导:现值和终值的计算

普通 来源:正保会计网校 2012-11-19

初级会计职称考试《初级会计实务》 第十一章 财务管理基础

  知识点五、现值和终值的计算

  终值又称将来值,是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额,通常记作F。

  现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额,通常记作P。

  

  【总结】

  (1)终值与现值概念的相对性。

  (2)现值与终值之间的差额是什么?从实质来说,两者之间的差额是利息。

  (3)现值+利息=终值

  终值-利息=现值

  现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值,其差额即为资金的时间价值。现实生活中计算利息时所称本金、本利和的概念相当于资金时间价值理论中的现值和终值,利率(用i表示)可视为资金时间价值的一种具体表现,现值和终值对应的时点之间可以划分为n期,相当于计息期。

  为计算方便,本章假定有关字母的含义如下:I为利息;F为终值:P为现值:i为利率

  (折现率);n为计算利息的期数。

  (一)单利计息方式下的终值与现值

  1.单利终值F:

  F(终值)=P(现值)+P(现值)×n(期数)×i(利率)

  =P×(1+n×i)

  单利计息方式:只对本金计算的利息,各期的利息是相同的。

  2.单利现值P

  现值的计算与终值的计算是互逆的,由终值计算现值的过程称为"折现"。单利现值的计算公式为:

  推导过程:

  F(终值)=P(现值)×(1+n×i).............................(1)

  两边同除以(1+n×i):

  F(终值)/(1+n×i)= P(现值)×(1+n×i)/(1+n×i).....(2)

  P(现值)=F(终值)/(1+n×i)....................... ...(3)

  P(现值)=F(终值)/(1+n×i)

  【总结】

  (1)单利的终值和单利的现值互为逆运算;

  (2)单利终值系数(1+ni)和单利现值系数1/(1+ni)互为倒数。

  (3)由终值计算现值时所应用的利率,一般也称为"折现率"。

  (二)复利的现值和终值

  资金的时间价值一般都是按照复利计算的。复利计算方法是指每经过一个计息期,要将该期所派生的利息加入本金再计算利息,逐期滚动计算,俗称"利滚利"。不仅本金计算利息,而且利息也要计算利息。这里所说的计息期,是指相邻两次计息的间隔,如年、月、日等。除非特别说明,计息期一般为一年。

  1.复利终值(F)(已知现值P,求终值F),复利终值系数为(F/P,i,n)

  复利终值(F)又称未来值,是指若干期后包括本金和利息在内的未来值,即本利和

  2.复利现值(已知终值,求现值),复利现值系数(P/F,i,n)

  推导公式过程:

  F(终值)=P(现值)×(1+i)n...........................(1)

  两边同除以(1+i)n

  F(终值)/(1+i)n =P(现值)×(1+i)n/(1+i)n..........(2)

  P(现值)= F(终值)/(1+i)n

  已知终值,求现值

  P(现值)= F(终值)/(1+i)n

  式中,1/(1+i)n为复利现值系数,记作(P/F,i,n)

  或:

  P(现值)= F(终值)× (P/F,i,n)

  【总结】

  (1)复利终值和复利现值互为逆运算;

  (2)复利终值系数(1+1) n和复利现值系数1/(1+1)n互为倒数。

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