2012初级会计职称《初级会计实务》预习：企业财务管理的内容

　　初级会计职称考试《初级会计实务》考试大纲——财务管理基础

　　企业财务管理的内容

　　财务管理的主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策三个方面。

　　（一）投资决策

　　投资是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。企业的投资决策，按不同的标准可以分为以下类型：

　　1.项目投资和证券投资

　　项目投资是把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取营业利润的投资。

　　证券投资是把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。

　　2.长期投资和短期投资

　　长期投资是影响所及超过一年的投资。长期投资又称资本性投资。用于股票和债券的长期投资，在必要时可以出售变现，而较难以改变的是生产经营性的固定资产投资。长期投资有时专指固定资产投资。

　　短期投资是影响所及不超过一年的投资，短期投资又称为流动资产投资或营运资产投资。

　　（二）筹资决策

　　筹资是筹集资金。筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。可供企业选择的资金来原有许多，我国习惯上称“资金渠道”。按不同的标志，它们分为：

　　1.权益资金和借入资金

　　权益资金是企业股东提供的资金。它不需要归还，筹资的风险小，但其期望的报酬率高。

　　借入资金是债权人提供的资金。它要按期归还，有一定的风险，但其要求的报酬率比权益资金低。

　　2.长期资金和短期资金

　　长期资金是企业可长期使用的资金，包括权益资金和长期负债。

　　短期资金一般是一年内要归还的短期借款。一般来说，短期资金的筹集应主要解决临时的资金需要。

　　（三）股利分配决策

　　股利分配是在公司赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。

　　利率＝纯粹利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率

　　【例题·多选题】下列关于财务管理的内容，说法正确的有（　　）。

　　A.投资决策中短期决策分析更重视货币时间价值和投资风险价值

　　B.筹资决策的关键是确定资本结构

　　C.过高和过低的股利支付率都会使得股价下跌

　　D.确定最佳的股利政策是财务决策的一项重要内容

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】投资决策中长期投资涉及的时间长、风险大，决策分析时更重视货币时间价值和投资风险价值的计量。所以选项A不正确。