现金流与营运资本如何管理?
一个企业的经营,资金是必不可少的。关于现金流与营运资本的管理,作为会计的你,都清楚了吗?本课程主要包括现金流管理、营运资金与营运资金管理及其策略、现金管理、短期投资管理、应收账款管理、流动负债管理几部分内容,讲解过程中结合案例分析辅助学员加深记忆,语言通俗易懂,条理清晰。相信学完本课程,现金流与营运资本的管理再也难不倒你了!
公司仅靠利润就能生存吗?答案是否定的。很多倒闭的企业是有盈利的。俗话说:“不怕没钱赚,就怕链条断。”如果把利润表看成开车的速度仪,那么现金就是油箱中的油,如果没有油,再快的速度也是徒劳。
掌握企业经营活动的现金量
现金流量表有三个组成部分,分别是经营活动的现金流量、投资活动的现金流量以及筹资活动的现金流量。
第一部分经营活动的现金流量代表企业的“造血”功能,衡量一家企业自我造血的机能。
第二部分投资活动的现金流量代表企业的“放血”功能,适当放血有利于身体健康,企业也是一样,资金充沛时,可以适当地进行投资,就像“献血”一样,为未来做好储备。
第三部分筹资活动的现金流量是“输血”功能,是企业从外部能带来多少新鲜的血液,好比通过贷款、发行债券以及IPO,从企业外部筹集资金。
那么,“造血”“放血”和“输血”功能之间到底是什么关系?对于现金流量表在这三方面的功能又该如何观察、分析?
无论你是企业的管理者还是财务管理者,研究和分析现金流量表,重中之重是掌握企业经营活动的现金流量。经营活动的现金流量就是从主营业务中产生的现金流,这是企业的生命线。
如果一家公司长久以来一方面欠着上游供应商的钱,一方面却一直收不回下家客户的钱,那么其经营活动的现金流量可能是负数。现金流为负是很难长久支撑企业生存的,更不用说发展了。当然,在中国的上市公司中,也有许多现金流量为负的公司,但是它们的利润表却是正数。这是一个非常有意思的现象,作为管理者一定要分析其原因,找出问题所在,确保经营性现金流健康稳定,而投资者则应对这样的公司敬而远之。
企业财务生态管理四象限
我们把企业的经营性现金流和净利润做成了一张图,净利润为X轴,经营性现金流为Y轴(见图)。通过这张图,我们可以将企业分为四类。
第一象限,净利润和经营性现金流都为正数,企业健康发展,代表企业运营正常,自身能够产生经营性现金流入,企业实现长期发展所需的资源能够得到保障。
第二象限,净利润为负数,经营性现金流为正数,企业经营出现困难(产品或市场)。企业虽然亏损,但仍有经营性现金流入,尚能够确保生产销售的正常进行。但是这类情况并不常发生,一般是市场发生突然变化,或者是市场竞争突然加剧,甚至是新技术或替代产品的出现,导致企业利润骤降,甚至出现亏损。比如移动4G的推出,会对其他电信营运商造成打击。这时,企业应重点提高产品的盈利能力,比如产品革新,进一步降低成本,适当调整或提高产品价格,加大市场投入以提升销量。
第三象限,净利润和经营性现金流为负数,企业面临倒闭。这样的企业已失去造血的机能,持续亏损,经营恶化,而且又得不到外部资金的补充,将面临破产清算的局面。
第四象限,净利润为正数,经营性现金流为负数,企业经营困难(企业营运)。企业有利润,但没有经营性现金流入,说明企业营运质量不佳,需要外部融资来补充自身的现金不足。这时企业的改进重点不是产品,而是应当加强和提升内部管理与效率,特别是对流动资产的管理,如存货管理、应收账款管理,并充分利用商业信用延迟付款期。