从实务角度全盘分析利润表，超实用！

说到报表分析，大家是不是脑子里在想的就是各种指标的测算？指标测算固然重要，但是理论知识也只能做一个参考，今天这篇文章带你从实务角度分析利润表，可以运用到实际工作中的分析方法！

利润表包括的项目主要有：

营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、 管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益、营业利润、营业外收入、营业外支出、 利润总额、所得税费用、净利润、其他综 合收益的税后净额、综合收益总额、每股收益等。

一、收入、费用的分析

（一）主营业务收入的增长才是体现公司市场竞争力和市场份额不断提高的标志。

有些时候，公司利润虽然短期内表现不佳，但只要主营业务收入可以快速增长，能够有效扩大市场份额，也会给投资者带来信心。

我们对于主营业务收入的认识，不能仅局限于利润表中这几个孤立的数字。

1、必须了解主营业务收入的构成，因为绝大多数公司都同时经营着满足不同市场需求的若干种产品和服务，了解哪些产品和服务对主营业务收入的贡献更大、 哪些领域存在增长潜力；

2、分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性；

3、企业收入来源的地理区域也要考虑到。比如，企业收入部分来自于海外， 那么国际政治变化、汇率变化都会对收入产生影响。 这样可以帮助投资者把握公司未来的表现，并且清楚哪些相关的市场和行业资讯需要密切关注。

注意：   虽然主营业务收入是公司最主要、最根本的收入，但公司还有其他业务收入，如销售边角废料产生的收入，以及公司进行长短期投资产生的投资收益，可能还有如政府补贴、资产重组收益等构成的营业外收入等。 

有时候，这些非主营业务收入会成为公司利润的重要构成。但投资者对这一块收入需要非常小心，要判断它们是可持续的，还是一次性的（即非经常损益），如果是后者，由此带来的业绩增长就很有可能只是表面繁荣，是难以持续的，业绩大涨之后就很有可能是业绩大跌。

（二）一般来说，正常的企业费用的支出往往会带来相应的效益，就是钱不能白花。 

1、计算一下费用率，看看费用与收入的增长是不是具有相对稳定的比例关系。费用支出很多， 但收入却没有相应增加甚至在减少，说明企业管理上存在问题。

公式：费用率=费用/收入

2、各个行业不同，管理费用、销售费用、财务费用占销售收入的比例也不相同，据实发生的就是合理的。

假设毛利率30%，净利率6%，则销售费用和管理费用、财务费用三项比例合计应不超过24%。

3、如果期间费用发生剧烈上升或下降，尤其引起注意。期间费用会波动， 但幅度一般不会很大。

4、掌握费用与企业所得税税前扣除标准的关系。

5、销售费用指企业在销售产品或提供劳务过程中发生的各项费用，包括由企业负担的包装、运输装卸、展览广告、租赁费（不包括融资租赁费），及为销售产品而专设的销售机构费用，包括职工工资、福利、差旅、办公、折旧、修理和其他经费。

通常情况下，销售费用的增减与营业收入的增减是相应关系，可由此检测销售成效。

其中：

广告费税前扣除标准：营业收入×15%   

工会经费： 工资总额×2%   

教育经费：工资总额×8%   

职工福利费：工资总额×14%

6、管理费用指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用，包括企业统一负担的公司经费、工会、社保、董事会、聘请中介机构、咨询诉讼、业务招待费、办公、折旧、存货跌价准备、坏账计提准备、 土地绿化、行政人员费用等，管理费用是企业保持经营运转的基础保障。

其中：

业务招待费税前扣除标准：   

实际发生额的60%；收入的5‰

7、财务费用是企业发生的各类财务费用，虽是为取得营业收入而发生， 但与营业收入的实现没有明显因果关系，不宜计入生产经营成本，包括利息支出、汇兑损失、银行手续费等。

注意：长期借款利息的资本化和费用化

二、利润分析

1、分析利润总额及其构成。  

利润总额由营业利润和营业外收支净额构成。  

分别计算营业利润、营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润结构是否合理。 

例如：有一家企业的利润表显示：营业利润是负数，营业外收入有一笔很大金额。（其他应付款转入）

2、分析判断营业利润的结构是否合理。

如果处理资产的收益和投资收益比重过高，或者其他业务利润比重过高，说明企业的经营状况不正常，必须采取补救措施。

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