股票期权术语有哪些
来源： 正保会计网校
2025-02-14
普通
股票期权术语概述
股票期权是一种金融工具，允许持有人在未来某个时间以预定价格购买或出售股票。
在股票期权的世界里，行权价（Exercise Price）是一个核心概念，指的是期权合约中约定的买卖股票的价格。例如，如果一个看涨期权的行权价为$50，这意味着持有人有权在到期日之前以$50的价格购买股票。另一个重要术语是到期日（Expiration Date），这是期权合约有效的最后一天。过了这个日期，期权将失效，不再具有价值。
深入理解股票期权的关键术语
除了上述基本术语外，还有几个需要深入了解的概念。
内在价值（Intrinsic Value）是指期权当前市场价格与行权价之间的差额。对于看涨期权，如果当前股票价格高于行权价，则内在价值为正数，计算公式为：Intrinsic Value = Max(0, 股票价格 - 行权价)。相反，如果当前股票价格低于行权价，则内在价值为零。此外，时间价值（Time Value）反映了期权剩余时间带来的潜在增值。即使期权当前没有内在价值，时间价值也可能使其具有市场价值。
常见问题
如何评估股票期权的投资风险？答：评估股票期权的风险需要考虑多个因素，包括市场波动性、时间衰减和杠杆效应。投资者应使用如希腊字母指标（Delta、Gamma等）来量化这些风险。
股票期权对企业的财务管理有何影响？答：企业通过发行股票期权可以激励员工，同时不立即稀释股权。这有助于吸引和保留人才，但需注意可能带来的财务报表复杂性和潜在的股份稀释。
个人投资者应如何选择合适的股票期权策略？答：个人投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和市场预期选择策略。例如，保守型投资者可能更适合买入保护性看跌期权，而激进型投资者可能会选择卖出裸看涨期权以获取溢价收入。
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