抛补性看涨期权净损益是什么

抛补性看涨期权净损益是什么

抛补性看涨期权（Covered Call）是一种金融衍生工具，投资者在持有标的资产的同时，卖出相应数量的看涨期权，以获取期权费收入。这种策略通常用于在市场平稳或预期股价小幅上涨的情况下，增加投资组合的收益。抛补性看涨期权的净损益是指在期权到期时，投资者通过卖出期权所获得的收益与标的资产价格变动带来的损益之间的综合结果。

抛补性看涨期权的净损益计算

抛补性看涨期权的净损益可以通过以下公式计算：
净损益 = 期权费收入 - (标的资产到期价格 - 标的资产买入价格)
其中：
- 期权费收入：投资者卖出看涨期权所获得的收入。
- 标的资产到期价格：期权到期时标的资产的市场价格。
- 标的资产买入价格：投资者买入标的资产时的价格。
如果标的资产到期价格低于或等于看涨期权的执行价格，投资者将保留标的资产，并获得期权费收入。此时，净损益为正，即：
净损益 = 期权费收入
如果标的资产到期价格高于看涨期权的执行价格，投资者将被要求以执行价格卖出标的资产。此时，净损益为：
净损益 = 期权费收入 - (标的资产到期价格 - 标的资产买入价格)
在这种情况下，投资者虽然获得了期权费收入，但可能因标的资产价格上涨而损失部分潜在收益。

常见问题

抛补性看涨期权适合那些持有标的资产并希望在市场平稳或小幅上涨时增加收益的投资者。这种策略可以提供一定的收入，同时降低标的资产的价格波动风险。

抛补性看涨期权的主要风险在于标的资产价格大幅上涨时，投资者可能错失部分潜在收益。此外，如果市场出现大幅下跌，投资者仍需承担标的资产的损失。

选择合适的执行价格和到期时间是抛补性看涨期权策略的关键。通常，投资者应根据对市场走势的预期和自身的风险承受能力来选择。执行价格应略高于当前市场价格，以确保一定的收益。到期时间则应根据市场波动性和投资者的投资期限来确定，通常选择较短的到期时间可以降低风险。

说明：因考试政策、内容不断变化与调整，正保会计网校提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以官方部门公布的内容为准！