基金业协会上线基金评价专栏 倡导长期评价 发挥专业价值

【基金评价】基金业协会上线基金评价专栏 倡导长期评价 发挥专业价值

时间：2020-05-06

中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）官网于近期上线了基金评价业务栏目。

证券时报记者获悉，基金评价专门栏目设置为基金评级、基金评奖、评价之声、基金评价指数等四个一级板块，其中：基金评级与基金评奖板块主要展示历年来基金评价机构评级、评奖结果及评级、评奖方法。

海通研究所副所长高道德对证券时报记者表示，基金评价在以下三个方面实现了优化。首先，评价机构会对基金进行合理的分类；其次，基金评价会从多维度评价基金；最后，基金评价注重长期考核。综合来看，基金评价通过合理分类，多维度、长周期的考量提供了投资者更为科学的参考依据。

基金评价专栏三大亮点

记者了解到，基金评价专栏旨在以公开的形式，方便市场机构和投资者查阅各只基金的历史评级结果及历届评奖结果，并了解各评价机构关于基金评级、评奖业务的核心理念、方法，为基金投资决策提供有益参考，同时也为基金管理人提供长期考核依据；评价之声板块主要展示各基金评价机构、公募基金管理人或其他行业机构关于长期业绩评价导向、促进权益类基金及行业健康发展等相关内容的文章或研究报告，引导市场加大对长期投资、权益投资的关注和理解；基金评价指数板块主要展示基金评价机构编制的年金指数，以及以权益类基金业绩表现为主的评价指数。基金评价指数是基金业绩评价的重要标尺和工具，旨在较为直观的展现出长期投资、权益投资等基金业绩的表现及变化。

“此次基金评价专栏的改版使与基金评价相关的各个功能模块都得到了更加明确清晰的展示，而且对于各项信息披露文件的获取也比之前更加方便，整个专栏的易用性得到加强。”济安金信副总经理王铁牛对证券时报记者表示。

高道德亦总结了新上线的基金评价专栏亮点：首先，提供了权威的评级结果查询途径；其次，页面简洁清晰，且界面友好。协会网页首页设置了快捷键可以直接链接至基金评价专栏。再次，展示结果全面。评价专栏展示了各家评价机构的评级方法以及历史上所有的评级结果。数据披露详实，便于投资者进行历史上数据的比较，而评价方法的披露也使得投资者可以更详实地了解评价指标。

利好各类投资者

截止2020年3月31日，市场上存续的基金产品突破6000只，随着基金个数的日益增多，基金命名的随意化，投资者的辨识难度也在与日俱增。目前，市场上许多销售机构都会采用类似业绩排名的方法指导投资，但事实上，简单的业绩排名并不能有效甄别基金。

高道德认为，基金评价则在以下三个方面实现了优化：首先，评价机构会对基金进行合理的分类，使得同一类尽可能可比。目前，多数基金评价机构采取事前方法，即参考基金契约，来对公募基金进行分类；其次，基金评价会从多维度评价基金，比如业绩、风险、合规等多维度因素综合考量，从而更全方位的反应基金管理能力；最后，基金评价注重长期考核，目前海通证券基金评级最短期限为3年，其次有5年以及10年评级，长期考核有助于降低短期偶然性因素导致的结构偏差。综合来看，基金评价通过合理分类，多维度、长周期的考量提供了投资者更为科学的参考依据。

“对于机构投资者而言，其相比普通投资者最大的区别在于机构有自己的资产配置理念，而不是资金规模大小。对于机构投资者而言，其在资产类别、行业偏好等方面均有自己的投资逻辑，因而在配置基金时，其更青睐于风格清晰且契合当前投资偏好的基金经理。而工具属性评级正是明确基准对于投资组合的风险暴露情况和获取稳定超额收益能力的作用。提供了机构投资者高效的研究支持，为机构投资者提供了风险收益特征较为明确的基金池。”高道德指出。

王铁牛表示，随着公募行业的快速发展，良好的工具属性使基金产品成为个人投资者进行资产配置时越来越重要的投资工具，所以仅仅对单一产品、基金公司或基金产品进行评级并不是基金评价的最终目标，通过评价体系的筛选构建符合市场需求的业绩基准、客观反映基金市场的运行情况也应该是基金评价机构的重要使命。