《基金基础知识》知识点：终值、现值和贴现（11.07）

一、终值

终值表示的是货币时间价值的概念。已知期初投入的现值为PV，求将来值即第n期期末的终值FV，也就是求第n期期末的本利和，年利率为i

资金的时间价值一般都是按照复利方式进行计算的。所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。

第n期期末终值的一般计算公式为：

FV=PV×（1+i）^n

式中：FV矿表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。

例如，某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，公司应付银行本利和为：30×（1+6%）3=35．73（万元）。

二、现值和贴现

现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。由终值的一般计算公式FV=PV×（1+i）^n转换为求PV

将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，在现值计算中，

利率i也被称为贴现率。

例如，某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，

那么该债券的现值为：1000/（1+8%）5=680．58（元）。

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