2018高级会计师案例分析题预习：筹资工具

2018年高级会计师考试备考已经启程，为了帮助参加2018年高级会计师考试的学员早着手学习，提前进入备考状态，正保会计网校为大家整理了部分案例分析题，大家可以在学习课程后进行练习测试。以下是高级会计师考试案例分析题“筹资工具”相关练习。

　　高级会计师案例分析题：筹资工具　　

B公司是一家上市公司，所得税率为25%。2014年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2015年1月30日）起满1年后的第一个交易日（2016年1月30日）。

方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。

要求：

（1）根据方案一，计算可转换债券的转换比率；

（2）计算B公司发行可转换公司债券2015年节约的利息（与方案二相比）；

（3）预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2015年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2015年的净利润及其增长率至少应达到多少？

（4）如果转换期内公司股价在8～9元之间波动,说明B公司将面临何种风险？

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