高级会计师考试案例分析题：套期保值的原则与方式（10.08）

【正确答案】

（1）指出上述套期关系中的被套期项目，并简要说明理由。

上述套期关系中，被套期项目是购买设备的合同。

理由：在购买设备过程中，美元对人民币汇率的变动将引起购买设备公允价值（入账价值）的变动，为了规避公允价值变动风险，指定购买设备的合同为被套期项目。

（2）指出上述套期关系中的套期工具，并简要说明理由。

上述套期关系中，套期工具是欧元的外汇远期合同。

理由：套期工具是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具。购买欧元外汇远期合同，由于欧元对人民币汇率变动引起的公允价值变动预期可抵销在购买设备过程中美元对人民币汇率变动引起的公允价值变动。

（3）指出上述套期保值可以指定的类型，并简要说明理由。

上述套期保值可以指定为公允价值套期。

理由：公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺公允价值变动进行的套期。

（4）分析、判断该套期是否高度有效。

黄河公司预期该套期高度有效。

理由：①2013年2月1日，81.21万欧元与100万美元按2013年5月1日的远期汇率换算，仅相差0.2万元（81.21×8.4104-100×6.8280=683-682.8=0.2）；②远期合同和确定承诺将在同一日期结算；③最近三个月，人民币元对欧元、人民币元对美元的汇率变动之间具有高度相关性。

（5）简要评价该套期的效果。

①远期合同和确定承诺的公允价值变动计算表如下：

　　②账务处理如下（单位：人民币万元）

　　2013年2月1日

　　无需进行账务处理，因为远期合同和确定承诺当日公允价值均为零。

　　2013年3月31日

　　借：被套期项目——确定承诺 0.10

　　　　贷：套期损益 0.10

　　借：套期损益 0.35

　　　　贷：套期工具——远期合同 0.35

　　2013年5月1日

　　借：被套期项目——确定承诺 0.10

　　　　贷：套期损益 0.10

　　借：套期损益 0.89

　　　　贷：套期工具——远期合同 0.89

　　借：套期工具——远期合同 1.24

　　　　贷：银行存款 1.24

　　借：固定资产——设备 682.80

　　　　贷：银行存款（100×6.8260） 682.60

　　　　被套期项目——确定承诺 0.20

　　简要评价：黄河公司通过运用套期策略，使所购设备的成本锁定在将确定承诺的购买价格100万美元按1美元=6.8280人民币元进行折算确定的金额上，套期实现了预期目标，套期效果良好。

【答案解析】

【该题针对“套期保值的原则与方式”知识点进行考核】