CMA P2 综合练习 3
来源： 正保会计网校
2020-04-15
普通
测试设备制造商Sentech Scientific Inc.正在与代表小时工的工会协商。目前谈判陷入了僵局，一场罢工似乎近在眼前。审计官将总帐经理叫到自己办公室，一起讨论万一发生罢工时公司的流动性问题。
审计官要求总帐经理对罢工时公司的流动性评估方法提供一些建议。虽然罢工时部分非工会员工也可能生产测试设备，但审计官倾向于做保守打算，假定在此期间无法交付货物。由于罢工期间客户可能通过其它渠道获取自己需要的产品，客户当前未付款项可能就无法及时以现金形式支付。
审计官要求总帐经理对罢工时公司的流动性评估方法提供一些建议。虽然罢工时部分非工会员工也可能生产测试设备，但审计官倾向于做保守打算，假定在此期间无法交付货物。由于罢工期间客户可能通过其它渠道获取自己需要的产品，客户当前未付款项可能就无法及时以现金形式支付。
问题：
A. 定义什么是流动性并说明流动性对Sentech的重要性。
B. 指出三种可用于评估流动性的方法并说明如何计算。
C. 确定以上哪种流动性评估措施至符合审计官的要求，并说明原因。在回答中指出其它措施不适用的原因。
A. 定义什么是流动性并说明流动性对Sentech的重要性。
B. 指出三种可用于评估流动性的方法并说明如何计算。
C. 确定以上哪种流动性评估措施至符合审计官的要求，并说明原因。在回答中指出其它措施不适用的原因。
【正确答案】 A. 流动性是指资产在价格不作大幅折让的前提下转化为现金的能力。流动性对于Sentech的重要意义在于，即使出现罢工，流动负债仍需偿付。了解公司在无法正常获得现金收入时偿付债务的能力，有助于管理层分析公司能否经受住员工罢工，并且能承受多久。缺少流动性将削弱公司的财务灵活性，使其无法利用贴现和其它盈利机会。流动性问题可能导致财务危机或破产。
B. 衡量流动性的方法包括：
流动比率：流动资产/流动负债
速动（酸性测试）比率：（现金 ＋ 有价证券 ＋ 应收款）/流动负债。速动比率从现金来源中剔除了存货和预付费用。
现金比率：（现金 ＋ 有价证券）/流动负债
仅计算现金和容易转化为现金的证券。
净营运资本：流动资产 － 流动负债
净营运资本率：净营运资本/总资产
销售额与营运资本比率：销售额/平均净营运资本
应收款周转率：净销售额/平均应收款总额
该比率也可按天计算。
存货周转率：所售商品成本/平均存货
该比率也可按天计算。
C. 按照审计官设定的参数，速动比率和现金比率至适用。理由：这两个比率专注于至具流动性的资产，排除了预付费用和存货。罢工期间，存货无法成为现金来源。现金比率还排除了应收款，属于至保守的衡量方法。现金比率反映了一个事实，即罢工期间应收款的收款可能放慢。
B. 衡量流动性的方法包括：
流动比率：流动资产/流动负债
速动（酸性测试）比率：（现金 ＋ 有价证券 ＋ 应收款）/流动负债。速动比率从现金来源中剔除了存货和预付费用。
现金比率：（现金 ＋ 有价证券）/流动负债
仅计算现金和容易转化为现金的证券。
净营运资本：流动资产 － 流动负债
净营运资本率：净营运资本/总资产
销售额与营运资本比率：销售额/平均净营运资本
应收款周转率：净销售额/平均应收款总额
该比率也可按天计算。
存货周转率：所售商品成本/平均存货
该比率也可按天计算。
C. 按照审计官设定的参数，速动比率和现金比率至适用。理由：这两个比率专注于至具流动性的资产，排除了预付费用和存货。罢工期间，存货无法成为现金来源。现金比率还排除了应收款，属于至保守的衡量方法。现金比率反映了一个事实，即罢工期间应收款的收款可能放慢。
【该题针对“综合”知识点进行考核】
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