CMA P1必考考点：现金预算考点总结

现金预算考点一直是CMA考试中P1每年必考考点，也是学员疑问集中较多之处。网校老师总结了第2章《规划、预算编制与预测》中现金预算可能的考察形式及经典习题，以供学员全面透彻理解现金预算。

题目基于以下信息：Raymar公司正在编制4、5月的现金预算。公司与银行签订了$200,000贷款额度的信用贷款，年利率12%，贷款金额需为 $10,000的整数倍。4月1日，公司无贷款。贷款后公司有现金盈余的月份需偿付贷款本金，利息按月支付；若公司月末有多余现金盈余将投资于短期国债。Raymar公司每月末需保持 $100,000的至低现金余额。月度经营收支计划如下：

收款政策：当月现金收入中50%为当月应收款项，50%为上月应收款项；

付款政策：当月支付货款中75%为当月应付款项，25%为上月应付款项；

其他月度费用如下：

1. 4月末，Raymar公司的现金预算（ ）

A. 有现金盈余$45,000

B. 由于现金短缺，需要动用信用额度借款$50,000

C. 由于现金短缺，需要动用信用额度借款$100,000

D. 由于现金短缺，需要动用信用额度借款$90,000

知识点 ：现金预算

答案解析：假定Raymar公司3月末有$100,000的至低现金余额。

4月现金收款=$50,000*50%+$40,000*50%=$45,000；

4月现金支付货款=$40,000*75%+$30,000*25%=$37,500

4月支付工资及其他费用=$70,000+$30,000=$100,000

4月末现金净额=$100,000+$45,000-$37,500-$100,000=$7,500

月末公司需保持$100,000的至低现金余额，且贷款金额需为 $10,000的整数倍，公司需向银行借款$100,000。答案为C选项。

2. 5月末，Raymar公司需要（ ）

A. 偿还借款本金$20,000，支付利息$1,000

B. 偿还借款本金$90,000，支付利息$100

C. 支付利息$900

D. 额外借入信用借款$20,000，支付利息$1,000

知识点：现金预算

答案解析：

4月末Raymar公司向银行借款$100,000，则5月利息支出=$100,000*（12%/12）=$1,000.

5月现金收款=$100,000*50%+$50,000*50%=$75,000；

5月现金支付货款=$40,000*75%+$40,000*25%=$40,000

5月支付工资及其他费用=$50,000+$10,000=$60,000

5月期初现金余额=4月期末现金余额=$107,500

5月末现金净额=$107,500+$75,000-（$40,000+$60,000+$1,000）=$81,500

月末公司需保持$100,000的至低现金余额，且贷款金额需为 $10,000的整数倍，5月末公司需向银行借入信用借款$20,000。答案为D选项。

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