多家券商维持移卡“买入”评级 科技赋能商业发展前景被看好

近日，花旗、中泰证券、国泰证券、CLSA等多家国内外机构发布了给予移卡“买入”评级的研究报告，在肯定其业务取到高速增长的同时，对其科技赋能商业服务发展潜力表示看好。

国盛证券表示，基于对移卡战略的认可以及对移卡营销、商户SaaS与到店电商业务的长期看好，预计移卡未来三年年营业收入分别为28亿元、42亿元、70亿元，归母净利润分别为4.76亿元、5.17亿元、10.39亿元。

国盛证券认为，移卡受益于收购创信众、切入线上广告代理、广告制作业务等因素，能触达抖音、头条、快手等媒体资源，受益于公司聚惠扫扫、约惠圈、富匙“好生意”等产品不断植入公司现有产品，2021~2023年公司营销业务、商户SaaS客户数与ARPU值均能保持高速增长。

中泰证券表示，“我们持续看好公司支付及科技赋能业务的长期发展空间，公司各板块业务的协同性较强，先通过扩大支付服务商户规模，做大生态圈，再基于商户的深度运营，积累数据并增强数据分析能力，通过各种增值服务实现流量变现，支撑业务边界的拓展及业绩的持续增长。”

国际研究机构花旗（CitiResearch）认为，移卡着重拓展商户的做法符合2021年下半年的行业大势，也相信移卡在拥有强大执行力的加持下，继续提升流量和持续对业务投资将会为公司带来长期贡献。

CLSA研报表示，移卡除支付交易总量将持续增长外，科技赋能服务也将保持高速增长。值得一提的是，去年下半年移卡推出了到店电商业务，基于全国商户资源，结合用户支付行为分析，为各类型本地商家设计优惠套餐，并在电商平台上架，交易量超7100万元，收入已超4495万元。基于此，CLSA也在报告中表示，移卡推出到店电商服务，在商家及消费者之间建立更为紧密的联系，此项业务也将成为公司新的增长引擎。