ACCA《高级财务管理》知识点：利率风险的性质

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　　Nature of interest rate risk

　　Companies have exposure to interest rates risks：

　　Rising interest rates

　　Falling interest rates

　　Management of interest rate risk：

　　Smoothing-maintaining a balance between fixed rate and floating rate borrowing.

　　Matching-attempting to have a common interest rate for both assets and liabilities.This is more practical for financial institutions than for trading companies.

　　External hedging techniques：

　　Forward Rate Agreements（FRAs）；

　　OTC options-caps，floors and collars；

　　Interest rate futures contracts；

　　Options on interest rate futures；

　　Interest rate swaps and swaptions.

　　ACCA网络辅导正在热招

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