秒懂财经金融专业词汇-Unsystematic risk

Unsystematic risk

【中文】

非系统性风险

【详解】

"Unsystematic risk"（非系统性风险）是指与特定公司、行业或资产相关的风险，这种风险可以通过投资多元化来减轻或消除。下面是关于 "unsystematic risk" 的详细解释：

定义

• Unsystematic risk，也被称为特定风险（specific risk）、可分散风险（diversifiable risk）、个别风险（idiosyncratic risk）或残余风险（residual risk），是指与某个特定的投资或一组特定的投资相关的风险。
• 这种风险源于公司内部的因素，或者是与某个特定行业相关的因素。

特征

• 可分散性：通过持有多种不同类型的投资，投资者可以减少或消除非系统性风险。
• 影响范围：非系统性风险仅影响特定的投资或一组投资，而不是整个市场或经济。
• 来源多样：非系统性风险可能来源于公司管理层的决策失误、法律诉讼、罢工、自然灾害、新产品失败等。

例子

• 管理问题：例如，一家公司的首席执行官突然辞职，可能导致股价下跌。
• 行业特定事件：房地产行业的衰退可能会导致该行业内公司的股票价格大幅下降。
• 财务问题：如果一家公司宣布巨额亏损，其股价可能会受到影响。
• 法律诉讼：一家公司卷入重大诉讼案件可能会导致其股价下跌。

如何处理

• 多元化投资：通过在不同的公司、行业和地区进行投资，可以有效地降低非系统性风险。
• 分散投资组合：构建一个包含多种资产类别的投资组合，可以进一步减少风险。

与系统性风险的区别

• Systematic risk（系统性风险）是与整个市场或经济相关的风险，这种风险无法通过多元化投资来消除。
• 例如，利率上升会影响所有债券的价值，这是一个系统性风险的例子。

结论

非系统性风险是与特定公司或行业相关的风险，可以通过多元化投资组合来减轻或消除。相比之下，系统性风险是与整个市场相关的风险，无法通过多元化投资来消除。了解这两种风险的区别对于投资者来说至关重要，因为它可以帮助他们制定更有效的风险管理策略。