2014年注评考试《财务会计》预习：资产预计未来现金流量现值

第六章

　　知识点六、资产预计未来现金流量现值

　　预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、资产的使用寿命和折现率三个方面的因素。

　　1.资产未来现金流量的预计

　　（1）资产预计未来现金流量应当包括的内容

　　①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。

　　②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。

　　③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。

　　（2）预计资产未来现金流量应当考虑的因素

　　①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致；

　　如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。

　　②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。

　　③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量；

　　在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。

　　④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量；

　　⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。

　　⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。

　　（3）预计资产未来现金流量的基础

　　①企业管理层应当在合理和有依据的基础上，对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计。

　　②预计资产的未来现金流量，应当以经企业管理层批准的最近财务预算或预测数据，以及该预算或者预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础。

　　管理层如果能证明递增的增长率是合理的，可以以递增的增长率为基础。

　　③建立在预算或者预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，企业管理层如能证明更长的期间是合理的，可以涵盖更长的期间。

　　（4）预计资产未来现金流量的方法

　　①传统法：预计资产未来现金流量，通常应当根据资产未来期间最有可能产生的现金流量进行预测，这种方法通常称为传统法。它使用的是单一的未来每期预计现金流量和单一的折现率计算资产未来现金流量的现值。

　　2.折现率的确定

　　（1）折现率是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。

　　在预计资产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的，估计折现率不需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。

　　（2）折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据。无法从市场上获得的，可以使用替代利率估计折现率。

　　（3）企业在估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率。但是，如果资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期间结构反应敏感的，企业应当在未来各不同期间采用不同的折现率。计算其未来现金流量的现值确定资产的可收回金额。

　　（4）预计资产的未来现金流量涉及外币时，应当按照下列顺序确定资产未来现金流量现值：

　　①应当以资产所产生的结算货币为基础，并按照该货币适用的折现率计算资产预计未来现金流量现值；

　　②将该外币现值按照计算资产未来现金流量现值当日的即期汇率进行折算。

　　3.资产未来现金流量现值的估计

　　在预计资产的未来现金流量和折现率的基础上，企业将该资产的预计未来现金流量按照预计折现率在预计期限内予以折现后，即可确定该资产未来现金流量的现值。