多选题
A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合,以下结论中正确的有( )。
A、最小方差组合是全部投资于A证券
B、最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
C、两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
D、可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
【正确答案】ABC
【答案解析】本题考核机会集和有效集。根据有效边界与机会集重合可知,机会集曲线上不存在无效投资组合,而A证券的标准差低于B证券,所以最小方差组合是全部投资于A证券,即选项A的说法正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数,因为B证券的预期报酬率高于A证券,所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券,即选项B的说法正确;由于机会集曲线上不存在无效投资组合,因此两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱,选项C的说法正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券,所以选项D的说法错误。(参见教材101页)
注册会计师:每日一练《经济法》(2012013-11-05)
注册会计师:每日一练《公司战略与风险管理》(2013-11-05)
正保会计网校
2013-11-05
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