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单选题
假设某公司股票目前的市场价格为20元,半年后股价有两种可能:上升25%或者降低20%。现有一股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为22元,到期时间为6个月,则套期保值比率为( )。
A、0.33
B、0.12
C、0.19
D、0.8
【正确答案】A
【答案解析】本题考核期权的估价原理。上行股价=20×(1+25%)=25(元),下行股价=20×(1-20%)=16(元),股价上行时期权到期日价值=25-22=3(元),股价下行时期权到期日价值=0,套期保值比率=期权价值变化/股价变化=(3-0)/(25-16)=0.33。
注册会计师:每日一练《公司战略与风险管理》(2015-01-15)
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正保会计网校
2015-01-15
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