单选题
假设E公司股票目前的市场价格为10元,半年后股价有两种可能:上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为11元,到期时间为6个月,则套期保值比率为( )。
A、0.5
B、0.4
C、0.8
D、0.3
【正确答案】B
【答案解析】本题考核期权估价原理。上行股价=10×(1+33.33%)=13.33(元),下行股价=10×(1-25%)=7.5(元),股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=13.33-11=2.33(元),股价下行时期权到期日价值=0,套期保值比率=期权价值变化量/股价变化量=(2.33-0)/(13.33-7.5)=0.4。
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