2014证券从业资格《证券发行与承销》预习：新股发行体制改革

　　2014年证券从业资格考试备考已经开始，为了帮助参加2014年证券从业资格考试的学员巩固知识，提高备考效果，正保会计网校精心为大家整理了证券从业资格考试各科目知识点，希望对广大考生有所帮助。

第五章　首次公开发行股票并上市的操作

　　知识点一：新股发行体制改革的基本内容

　　1.新股定价方面：完善询价和申购的报价约束机制，淡化行政指导，形成进一步市场化的价格形成机制。

　　2.发行承销方面：

　　（1）增加承销和配售的灵活性，理顺承销机制，强化买方对卖方的约束力和承销商在发行活动中的责任，逐步改变完全按资金量配售股票的方式；

　　（2）实施调整股份发行政策，增加可供交易股份数量；

　　（3）优化网上发行机制，股份分配适当向有申购意向的中小投资者倾斜，缓解巨额资金申购新股状况；

　　（4）完善回拨机制和中止发行机制；

　　（5）加强新股认购风险提示，明晰发行市场的风险。

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