2013证券从业《证券市场基础知识》知识点：美国存托凭证

2013年证券从业资格考试备考正在如火如荼进行，为了帮助广大考生充分备考，正保会计网校教学专家整理了一些相关备考资料供大家参考，祝愿大家学习愉快，梦想成真！

第五章 金融衍生工具

知识点二十一：美国存托凭证

美国存托凭证是面向美国投资者发行并在美国证券市场交易的存托凭证。

ADR是外国公司在美国市场上筹资的重要金融工具。同时也是美国投资者最广泛接受的外国证券形式。美国法律为了保护国内投资者的利益，规定法人机构以及私人企业的退休基金（其资金仍来源于老百姓）不能投资美国以外的公司股票，但对于外国企业在美国发行的DR则视同美国的证券，可以投资。

ADR的有关业务机构

1.存券银行。存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。

（1）作为ADR的发行人，发行存托凭证。

（2）在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户。还要向ADR的持有者派发美元红利或利息。

（3）存券银行 为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务。

2.托管银行

托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。

3.中央存托公司

中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算。