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第四章 证券投资基金
知识点十四：证券投资基金资产估值
（一）基金资产净值（计算）
基金资产净值=基金资产总值-基金负债
基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
例：某基金总资产为50亿元，总负债为5亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值为（ ）元。
解：（50-5）÷30=1.5（元）。
1.基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。
2.基金单位资产净值高，基金价格就会相应较高，反之基金价格就会较低。
3.封闭式基金在证券交易所上市，其价格除取决于基金份额净值外，还受到市场供求状况、经济形势、政治环境等多种因素的影响，所以其价格与资产份额净值常发生偏离。
（二）基金资产的估值
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（要保证基金资产净值计算方法的合理性，关键在于正确选择各种基金资产的估值价格。）
1.估值的目的：客观、准确地反映基金资产的价值。
2.估值对象：基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等。
3.估值日的确定：每个交易日当天。
4.估值暂停：5种情况
（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值。
（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。
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