2018年证券从业《证券法律法规》知识点：证券发行与承销
来源： 正保会计网校
2017-12-21
普通
千里之行始于足下，2018年证券从业资格考试备考已经开始。以下是正保会计网校教学团队依据考试大纲，整理的精选知识点。《证券市场基本法律法规》科目第一章知识点：《证券发行与承销管理办法》奉上。时间不等人，快来和网校老师一起高效备考吧！
知识点：《证券发行与承销管理办法》
重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节，完善了现行的询价制度。
1.IPO询价的调整和补充
网下申购与网上申购同步进行；
网下申购的机构资金不能重复进行网上申购；
绿鞋机制：发行大盘股（4亿股以上）时，可以采用“超额配售选择权”机制，即俗称的“绿鞋”机制。不超过包销数量15%的股份。
投资价值研究报告
1）由承销商的研究人员独立撰写并签名
2）应建立完善的投资价值研究报告质量控制制度
3）不得以任何形式公开披露
2.对证券发售的规定
战略投资者：不参与初步询价和累计投标询价，持股期限不少于12个月。
配售比例：向二级市场投资者配售新股的比例，目前暂定为向证券投资基金优先配售后所余发行量的50%，今后根据市场情况调整。
采用向二级市场投资者配售部分新股的办法发行股票时，向二级市场配售与上网公开发行应同时进行。
发行价格以上的有效申购总量＞网下配售数量时，按比例配售。
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