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期货从业《期货基础知识》每日一练:股指期现套利(8.21)

普通 来源:正保会计网校 2022-08-21

期货从业备考坚持每日一练,通过考试就会更容易一点。

多选题

以下关于股指期现套利的描述,正确的是( )。

A、当期货价格高估时,可进行正向套利  

B、当期货价格等于期货理论价格时,套利者可以获取套利利润  

C、其他条件相同的情况下,交易成本越大,无套利区间越大  

D、套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平  

查看答案解析
【答案】
ACD
【解析】
本题考查交易成本与无套利区间。在期现套利中:(1)不考虑交易成本,当存在期价高估时,即实际价格高于理论价格,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行正向套利,当存在期价低估时,即实际价格低于理论价格,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行反向套利;(2)考虑交易成本,将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界,将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界,只有当实际的期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,只有当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。

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期货从业:每日一练《期货法律法规》(08.21)

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