期货从业《期货基础知识》每日一练：反向市场（10.16）

普通来源：正保会计网校 2019-10-16

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3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时入市，采用熊市套利策略（不考虑佣金成本）。

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【答案】

【解析】

由5月份小麦期货价格大于7月份小麦期货价格，可知此市场属于反向市场。反向市场熊市套利策略为卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约。据此可计算：A项的盈利为：（7.65－7.70）（7.45－7.50）＝－0.1（美元）；B项的盈利为：（7.65－7.60）（7.40－7.50）＝－0.05（美元）；C项的盈利为：（7.65－7.70）（7.65－7.50）＝0.1（美元）；D项的盈利为：（7.65－7.60）（7.55－7.50）＝0.1（美元）；由上可知，A项的亏损最大。

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