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1.股票期权是以股票为标的资产的期权。股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股票的权利；股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格卖出确定数量股票的权利。
2.CBOE股票期权基本条款
| 标的资产 | 标的股票或ADRs |
| 合约规模 | 100股 |
| 执行类型 | 美式 |
| 到期月 | 两个近期月和两个在1月、2月或3月的季度周期中的月份 |
| 执行价格间距 | 在一般情况下，当定约价在5美元与25美元之间，定约价间隔为2.5点，如果定约价在25美元与200美元之间，定约价间隔为5点，如果定约价高于200美元，间隔为10点。定约价会因为分股和重组等公司事件而调整 |
| 最后交易日 | 个股期权的交易通常终止于到期日之前的那个交易日（一般是星期五） |
| 交割方式 | 实物交割 |
| 交易时间 | 08：30－15：00（美国中部时间） |
3.我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股期权仿真交易。目前，我国设计的期权都是欧式期权。
| 合约名称 | 上海证券交易所个股期权合约 |
| 合约标的 | 大盘蓝筹股或ETF |
| 合约类型 | 认购期权、认沽期权 |
| 行权方式 | 欧式 |
| 报价单位 | 元 |
| 最小变动价位 | 0.001元 |
| 涨跌停板 | 认购期权：＝Max{行权价×0.2%,Min[（2×正股价－行权价），正股价] ×l0%} |
| 认沽期权：＝Max{行权价×0.2%,Min[（2×行权价－正股价），正股价] ×l0%} | |
| 标的合约月份 | 当月、下月及连续两个季月（下季与隔季） |
| 到期月份 | 当月、下月及连续两个季月（下季与隔季） |
| 行权价格数量 | 5个（1个平值合约、2个虚值合约与2个实值合约） |
| 交易时间 | 上午09:15－11:30（09:15－09:25为开盘集合竞价时间），下午13:00－15：00 |
| 最后交易日 | 到期月份的第4个星期三（遇法定节假日顺延） |
| 卖方保证金 | 股票为标的物：认购期权保证金＝{前结算价+Max（25%×合约标的前收盘价－认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}×合约单位；认沽期权保证金＝Min{前结算价+Max[25%×合约标的前收盘价－认沽期权虚值，10%×行权价],行权价}×合约单位；认购期权虚值＝Max（行权价－合约标的前收盘价，0）；认沽期权虚值＝Max（合约标的前收盘价－行权价，0）； ETF为标的物：认购期权保证金＝{前结算价+Max（15%×合约标的前收盘价－认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）}×合约单位；认沽期权保证金＝Min{前结算价+Max[15%×合约标的前收盘价－认沽期权虚值，7%×行权价],行权价}×合约单位；认购期权虚值＝Max（行权价－合约标的前收盘价，0）；认沽期权虚值＝Max（合约标的前收盘价－行权价，0） |
| 交割方式 | 实物交割 |
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