2016期货从业考试知识点《期货基础知识》：强行平仓制度

（一）什么是强行平仓制度

1.内涵

按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。

分为两种情况：

（1）交易所对会员持仓实行的强行平仓；

（2）期货公司对其客户持仓实行的强行平仓。

2.适用的情形

（1）因账户交易保证金不足而实行强行平仓。

强行平仓制度的实施，有利于会员（客户）避免账户损失扩大，通过控制个别账户的风险，可有力地防止风险扩散，是一种行之有效的风险控制措施。

（2）因会员（客户）违反持仓限额制度而实行强行平仓，即超过了规定的持仓限额，且未在期交所（期货公司）规定的期限自行减仓，其超过持仓限额的部分头寸将会被强制平仓。

强行平仓成为持仓限额制度的有力补充。

（二）我国境内期货强行平仓制度的规定

1.我国期交所规定，当会员（客户）出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：

（1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；

（2）客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定；

（3）因违规受到交易所强行平仓处罚的；

（4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；

（5）其他应予强行平仓的。

2.强行平仓的执行过程：通知→执行→确认。

（1）通知：下达“强行平仓通知书”

（2）执行及确认

①开市后，有关会员须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核；

②超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓；

③强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档；

④强行平仓结果发送。

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