2015期货从业资格考试《期货基础知识》知识点：期现套利

1.定义：期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

2.如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约；

如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。

3.举例：目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。

4.可以通过交割来完成期现套利，也可以分别了结现货和期货头寸结束期现套利。

5.在商品期货市场进行期现套利操作，一般要求交易者对现货商品的贸易、运输和储存等环节比较熟悉。因此，期现套利参与者常常是有现货生产经营背景的企业。

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