为了帮助参加2015年期货从业考试的学员从容应对考试，正保会计网校精心为大家整理了论坛学员分享的期货从业考试基础知识考点，希望能帮助您顺利通过本次考试，祝您学习愉快！
（一）投资者的主要风险
1.价格风险：是指价格波动使投资者的期望利益受损的可能性。换言之，价格风险是由于价格变化方向与投机者的预测判断和下单期望相背而产生的。价格风险是投资者的主要风险源。
2.代理风险：是指投资者在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。
3.交易风险：是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险，以及当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足时，交易者可能面临的强行平仓的风险。
4.交割风险：是投资者在准备或进行期货交割时产生的风险。期货合约到期后，所有未平仓合约都必须进行交割，因此，不准备进行交割的投资者应在合约到期之前或合约交割月到来之前将持有的未平仓合约及时平仓，免于承担交割责任。
5.投资者自身因素导致的风险，主要包括：
（1）对价格预测的能力欠佳
（2）满仓操作
（3）缺乏处理高风险投资的经验
（二）投资者的风险防范措施投资者作为期货市场最终的利益承担者，其风险管理的目标是：维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。客户常可采取如下一些防范措施：
1.充分了解和认识期货交易的基本特点。
2.慎重选择期货公司。
3.制定正确的投资战略，将风险降至可以承受的范围。
4.规范自身行为，提高风险意识和心理承受力。
（三）机构投资者的内部风险监控机制
1.著名的巴林银行破产事件给我们敲响了警钟。1995年10月17日，新加坡财政部发表的对巴林事件的调查报告显示，内部管理中的严重缺陷是导致巴林银行垮台的主要原因。巴林集团内部的组织结构和报告制度存在严重缺陷，公司高级执行人员，包括直接负责期货业务的经理，都对期货交易缺乏了解。调查报告认为，在问题发展到不可收拾之前，早已有一些先兆出现，但巴林内部监控似乎失灵。
2.巴林事件后，欧美各主要投资银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控措施：
（1）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统。高层管理部门负责拟定风险管理的书面程序，并报董事会同意。
（2）制定合理的风险管理流程。
（3）建立相互制约的业务操作内部监控机制。
①前台：负责具体交易操作，严格各项操作规定并按有关规定和权限调拨与管理交易资金，且详细记载每天的交易活动，向中台和后台报告交易情况。
②中台：负责监督并控制前台与后台的一切业务操作，核对持有头寸限额，负责比较后台结算与前台交易之间计算出的损益情况，并根据交易的质量采取必要的措施，以保证会计记录的准确性；对交易质量、财务信息管理和回报率的质量实施监督职能，负责交易情况的分析及对交易误差作出正确解释后的内部稽核，最终负责公布监控结果。
中台（一般指业务经理）是高层管理人员直接领导下的监督职能部门，与高层管理人员中的风险管理人员组成一个管理阶层，可以在不受任何制约的情况下，从容地对整个交易过程实施监督，并利用与前台、后台无直接业务关系的条件，随时向有关的风险管理人员报告监督情况。因此，应加强并充分发挥中台的监督作用。
③后台：负责每天的交易复核、对账，确认买卖委托，以及各类财务处理并跟踪近期交易（即确认到期交易合约）情况，同时按规定独立监管前台交易和完成后续结算，且随时协助前台交易人员准备盈亏报告，进行交易风险的评估，分析市场信用。
（4）加强高层管理人员对内部风险监控的力度。高层管理人员在协同有关部门进行内部风险监控时，应采用总量控制和程序化交易的方式，以实现在期货交易中降低风险获取盈利的目的，具体包括：
①对运行事先作出评估；
②制定切实可行的盈利目标，目标应是实事求是、可实现的，对不同时期利润指标的修改应是明显的；
③经常根据前台交易人员所提供的损益报告来分析盈利及损失的主要原因，并视情况对具体业务交易人员的交易行为进行控制；
④对前台、后台交易人员依据交易票据对每日的交易情况进行必要的比较，提出具体明确的要求，以保证交易记录的真实性和准确性；
⑤对后台呈报的近期交易材料作业分析，以及对前台在盈亏范围的交易情况进行分析和考核，并将结果记录在结算会计系统和交易程序内，以便吸取教训、积累经验。
了解详情260元/1科
