2011证券从业《投资分析》第五章第三节考点

第三节 公司财务分析

　　一、公司主要的财务报表

　　（一）资产负债表

　　（二）利润及利润分配表

　　（三）现金流量表

　　二、公司财务报表分析的目的与方法

　　（一）主要目的

　　（二）分析方法与原则

　　1.财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。

　　2.财务报表分析的原则

　　三、公司财务比率分析（重点、难点）

　　（一）变现能力分析

　　1.流动比率

　　2.速动比率

　　把存货从流动资产中剔除的原因

　　（二）营运能力分析

　　营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

　　1.存货周转率和存货周转天数

　　2.应收账款周转率和应收账款周转天数

　　3.流动资产周转率

　　4.总资产周转率

　　（三）长期偿债能力分析

　　1.资产负债率

　　2.产权比率

　　3.有形资产净值债务率

　　4.已获利息倍数

　　5.影响长期偿债能力的其他因素

　　（四）盈利能力分析

　　1.营利净利率

　　2.营利毛利率

　　3.资产净利率

　　4.净资产收益率（净值报酬率、权益报酬率）

　　（五）投资收益分析

　　1.每股收益

　　2.市盈率

　　3.股利支付率

　　4.每股净资产（每股账面价值、每股权益）

　　5.市净率

　　（六）现金流量分析

　　1.流动性分析

　　2.获取现金能力分析→经营现金净流入与投入资源的比值

　　3.财务弹性分析

　　4.收益质量分析

　　四、会计报表附注分析

　　（一）会计报表附注项目

　　（二）对会计报表附注项目的分析

　　（三）会计报表附注对基本财务比率的影响分析

　　五、公司财务状况的综合分析

　　（一）沃尔评分法（信用能力指数）

　　（二）综合评价方法

　　六、EVA——业绩评价的新指标

　　（一）EVA与传统会计方法的区别

　　（二）EVA的计算

　　（三）市场增加值——MVA

　　七、财务分析中应注意的问题

　　（一）财务报表数据的准确性、真实性与可靠性；

　　（二）财务分析结果的预测性调整；

　　（三）公司增资行为对财务结构的影响。

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