初级经济师：证券发行市场和流通市场

　　初级经济师考试关于证券发行市场和流通市场的笔记整理：

　　证券发行市场一般没有集中固定的场所，是一种无形市场。证券发行市场主体即其主要的参与者，包括发行者、认购者和承销者。

　　证券发行方式是发行者采用什么方法，通过何种渠道或途径将证券投入市场。证券发行方式一般有如下几种：（1）公募发行与私募发行（2）直接发行与间接发行。（3）平价发行、溢价发行与折价发行。

　　2、证券流通市场

　　证券流通市场主要有证券交易所和场外交易市场两种形式。

　　（1）证券交易所

　　证券交易所作为固定的、有组织的、专门集中进行证券交易的场所，它不仅设有为买卖双方交易证券的场地，还配有各种服务设施和必要的管理及服务人员，指定各种规则，以保证整个交易过程顺利进行。

　　证券交易所有公司制和会员制两种组织形式。

　　我国现有的两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所就是按照会员制形式设立的，是非盈利性的事业法人。

　　（2）场外交易市场

　　场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称。

　　场外交易市场的特征有：一是一般没有集中的、固定的交易场所。二是对投资者无须加以特别的限制，可直接与证券经纪商或自营商进行交易，是一个开放型市场；三是交易的证券种类繁多，除少数上市证券外，主要是各种上市证券；四是按照议价方式完成证券的成交。五是管理上比交易所相对宽松。

　　场外交易市场的类型主要包括：（1）店头市场（柜台市场）。（2）第三市场（上市证券的场外交易市场）。（3）第四市场。