高级会计师《高级会计实务》知识点：集团分拆上市和整体上市

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2017高级会计师《高级会计实务》知识点：集团分拆上市和整体上市

1.分拆上市

即对集团业务分拆重组并设立子公司进行上市。

（1）分拆上市的类型

①集团总部将尚未上市的子公司从集团整体中分拆出来进行上市；

②集团总部对下属成员单位的相关业务进行分拆、资产重组并经过整合后进行独立上市；

③对已上市公司（包括母公司或下属子公司），将其中部分业务单独分拆出来进行独立上市等。

（2）分拆上市的目的

①增加集团融资渠道和提高融资能力；

②对子公司管理层实施有效的激励和约束；

③解决投资资金不足的问题；

④使母子公司价值得到正确评判。

（3）分拆上市的弊端

①市场圈钱嫌疑，损害集团形象；

②集团治理和财务管控难度加大。

2.整体上市

即企业集团将其全部资产证券化的过程。其模式有：

（1）换股合并。将流通股股东所持上市公司股票按一定换股比例折换成上市后集团公司的流通股票。

（2）定向增发与反向收购。由集团下属的上市子公司增发相应股份，然后反向收购集团公司资产。

（3）集团首次公开发行上市。集团公司适当处置少量非经营性资产和不良资产之后，进行投资主体多元化的股份制改造，然后将集团直接上市公开募股。

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